O número de contratos em aberto no mercado futuro do boi gordo voltou a subir em março, alcançando maior patamar de 2026.
Após cair na semana anterior (clique aqui), as posições em aberto no mercado futuro do boi gordo voltaram a subir na parcial de março (12) e alcançaram o maior patamar de 2026 até aquele momento (primeira Figura).
A Figura apresenta os dados do número de contratos em aberto no mercado futuro do boi gordo (B3) entre outubro (16) e março (12).
Na parcial de março (12), as posições em aberto no mercado futuro do boi gordo somaram 58.412, valor quase 4,0 mil contratos acima do que foi observado na primeira parcial de março (5), como mostram os dados da Figura acima).
A maior procura dos investidores pelo mercado futuro do boi gordo foi também acompanhada da recuperação no preço dos contratos, após a forte queda na primeira semana do mês, influenciado pelo conflito no Oriente Médio.
O preço do boi gordo no mercado futuro recuperou o patamar de preço observado no final de fevereiro, antes do início no conflito no Oriente Médio, com exceção do preço da arroba no mercado físico e do contrato para vencimento mais próximo, ou seja, de março de 2026. Clique aqui e confira!
O número de contratos em aberto para o boi gordo na B3 com vencimento em março foi o único que apresentou queda na semana entre os dias 5 e 12, como esperado (segunda Figura). Como o mês de março caminha para a última quinzena é normal que os investidores encerrem suas posições para o vencimento, migrando as intenções de investimento para os demais vencimentos, como de fato aconteceu.
A Figura apresenta dados do número de contratos em aberto no mercado futuro do boi gordo (B3) para vencimento em março e abril de 2026, entre o início de outubro e a parcial de março (12).
Vale observar também o aumento das posições em aberto para os vencimentos em maio e outubro de 2026 (terceira Figura). A procura pelos contratos de maio e outubro seguem cada vez mais aquecida.
Aliás, o contrato para vencimento em maio foi o que apresentou o maior aumento de posição entre os dias 5 e 12 de março. O aumento dos contratos em aberto para maio foi de 2,0 mil, seguido do vencimento de abril que aumentou 1,2 mil posições no período.
A Figura ilustra a evolução do número de contratos em aberto no mercado futuro do boi gordo (B3) para vencimento de maio e outubro de 2026, entre o novembro e a parcial de março (12).
É interessante observar, apesar do aumento das posições em aberto na B3, que o mercado futuro do boi gordo segue cautelo com a perspectiva de preço para a segunda metade de 2026, com os valores esperados praticamente no mesmo patamar do valor atual da arroba no mercado físico (clique aqui).
Como temos destacado, no período de safra é esperada uma maior oferta de animais prontos para o abate, ainda que pontual, devido aos efeitos adversos do clima. O mercado futuro do boi gordo inclusive precifica essa queda, embora especialmente entre os meses de maio e agosto.
No entanto, ao longo da segunda metade do ano, com um esperado consumo doméstico mais aquecido e uma oferta principalmente de fêmeas menor, a expectativa é de um cenário de alta. O receio maior segue com a exportação de carne bovina do Brasil para a China (clique aqui). É importante ficar atento, pois a carne bovina brasileira segue mais procurada no mercado internacional e não apenas pela China.
E não podemos esquecer também dos patamares recordes da exportação de bovinos vivos do Brasil em 2026, em valores muito acima do praticado no mesmo período dos anos anteriores. Clique aqui e saiba mais!
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