O preço futuro do boi gordo segue volátil, com os valores apresentando forte oscilação, principalmente ao longo de cada pregão.
O preço esperado do boi gordo em março (18) oscilou entre fortes movimentos de perdas e ganhos ao longo do dia, predominando a alta no final do pregão, como mostram os dados da Tabela abaixo.
Vale destacar também que a referência do mercado futuro, o indicador Datagro, voltou a subir em março (18), mais próximo de retomar o patamar de R$350,0 por arroba perdido no início de março (primeira Figura).
O Farmnews inclusive destacou que o preço do boi gordo voltou a ficar mais firme em março, com a oferta mais restrita e expectativa de nova máxima nominal. Clique aqui e saiba mais!
A Figura ilustra a evolução diária do preço nominal do boi gordo (Datagro), em Reais por arroba, desde o início de julho de 2025.
O fato é que o mercado físico segue acumulando maior valorização frente aos contratos futuros do boi gordo na parcial de março. Isso porque embora o valor esperado do boi gordo tenha apresentado alta frente ao dia anterior em março (18), no acumulado desde o dia 11 de março, os contratos apresentaram queda, com exceção dos contratos que vencem em abril e junho de 2026 (Tabela).
O preço futuro do boi gordo para setembro de 2026 precifica a maior queda frente ao valor atual no físico em março (18), seguido do vencimento para agosto, ambos com expectativa de perda acima de R$7,0 por arroba.
Além da queda esperada para agosto e setembro, as maiores entre os contratos em aberto, o preço futuro para outubro foi cotado a R$4,4 por arroba abaixo da referência no físico em março (18). O vencimento para maio de 2026 foi cotado a R$342,2 por arroba em março (18), valor R$6,2 por arroba abaixo do físico (Datagro).
A Tabela apresenta os dados do preço do boi gordo no mercado físico (Datagro) e dos contratos futuros (B3, valor de ajuste) para vencimento entre março e novembro de 2026, em Reais por arroba.
E vale observar também de pelo segundo dia consecutivo todos os contratos em aberto na B3 segue precificando queda frente ao valor atual da arroba no mercado físico (segunda Figura), assim como aconteceu no início de março, com o começo do conflito no Oriente Médio.
Como temos discutido, diante de um mercado físico mais firme e uma perspectiva de menor oferta de animais pronto para o abate, especialmente ao longo da segunda metade do ano, o mercado futuro do boi gordo parece muito pessimista. A queda no período de safra é esperada, embora sem exageros. No entanto, a expectativa de queda frente ao físico para os meses entre setembro e novembro de 2026 merece atenção, mesmo com todas as incertezas relacionadas a China e ao conflito no Oriente Médio.
A Figura abaixo apresenta dados de preço do boi gordo no mercado físico (Datagro) e dos contratos futuros, segundo B3, entre março e novembro de 2026, em Reais por arroba, no dia 18 de março, considerando os valores do ajuste.
E por falar em conflito, o preço futuro da ureia segue bastante especulado ao longo de março, com os contratos mais próximos do vencimento precificando forte alta. O contrato para vencimento em abril de 2026, por exemplo, foi cotado acima de US$640,0 por tonelada na parcial de março (17), o que representa uma alta de quase 60,0% frente ao valor (FOB) de importação da matéria-prima pelo Brasil em fevereiro de 2026. Clique aqui e saiba mais!
O Farmnews também comparou a variação acumulada dos preços do boi gordo, bezerro, milho e soja ao longo de 2026, até a primeira metade de março, em moeda americana (clique aqui) como em moeda nacional (clique aqui).
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