O mercado futuro do boi gordo voltou a ficar mais procurado no final de junho, com as posições em aberto na B3 em recuperação.
O aumento das posições em aberto na B3 não foi expressivo, mas foi suficiente para mais que que compensar a queda para o vencimento de junho que, caminha para o final.
O total de posições em aberto no mercado futuro do boi gordo em junho (25) de 52.266, contudo, ficou apenas 724 acima do que foi observado no mesmo período da semana anterior, como mostram os dados apresentados na primeira Figura abaixo.
Essa pequena alta sugere que o investidor permanece cauteloso em se posicionar na B3 e isso merece atenção, especialmente diante das incertezas de curto prazo no mercado do boi gordo.
Vale lembrar que o preço futuro do boi gordo caiu menos que o físico na parcial da segunda metade de junho, apesar da volatilidade e, isso reforça a atenção à gestão de risco.
O preço futuro do boi gordo para julho, embora sinalize para a continuidade da queda no curto prazo, já precificou perda no valor da arroba muito maior ao longo de junho. Mas isso não é garantia que o pior já passou. O mercado futuro deve seguir volátil. Clique aqui e saiba mais!
A Figura apresenta os dados do número de contratos em aberto no mercado futuro do boi gordo na B3 entre outubro de 2025 e a parcial de junho de 2026 (25).
O investidor, apesar da procura ainda tímida no final de junho, voltou a apresentar uma maior preferência pelo contrato com vencimento em outubro.
Isso porque o contrato para outubro de 2026 foi o que apresentou o maior aumento de posições em aberto na semana, entre os dias 18 e 25 de junho, seguido pelo vencimento de dezembro, como destacam os dados da segunda Figura.
O mercado futuro do boi gordo, embora mais procurado no final de junho, segue com números de posições em aberto na B3 muito abaixo do que já foi observado ao longo de 2026 e isso não é bom.
A Figura apresenta o número de contratos em aberto no mercado futuro do boi gordo (B3), por mês de vencimento, em junho (11) e junho (25).
A demanda dos investidores para o vencimento de outubro (terceira Figura) e dezembro é importante, pois pode indicar uma busca por proteção em um momento de maior incerteza, diante de um mercado futuro que precifica patamares de preço mais alto para o período do ano.
Aliás, o Farmnews destacou para o descolamento de preço do contrato futuro do boi gordo para vencimento em dezembro, frente aos demais contratos em aberto na B3 que vencem em 2026 ao longo de junho. O preço esperado para dezembro de 2026 chegou a se aproximar de R$360,0 por arroba na segunda metade do mês. Clique aqui!
Por outro lado, o aumento discreto do número de posições em aberto no mercado futuro do boi gordo é um sinal preocupante e ainda sugere que muitos produtores ficam mais expostos ao risco. Claro, existem outros mecanismos de proteção de preço na B3, não apenas de contratos futuros, mas é também um indicador importante.
A Figura ilustra a evolução do número de contratos em aberto no mercado futuro do boi gordo (B3) para vencimento de junho e outubro de 2026, entre o novembro de 2025 e a parcial de junho de 2026 (25).
Veja também que a pressão negativa no preço do boi gordo ao longo de junho e um preço do bezerro mais estável no período voltou a aumentar o ágio da categoria de reposição e os receios relacionados ao poder de compra do pecuarista que depende da reposição do rebanho no mercado.
E mudando de assunto, a exportação de carne bovina do Brasil para a Rússia, em 2026, segue em forte ritmo de alta frente aos anos anteriores. No entanto, segue muito abaixo do que já foi observado no passado.
É importante lembrar que a carne bovina brasileira está cada vez mais disputada no mercado internacional e o aumento do ritmo de compra não aconteceu apenas pelos russos. Os EUA (clique aqui) e a UE (União Europeia) igualmente vem apresentando forte aumento no ritmo de compra em 2026.
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